Только после этого в ходе биржевых торгов будут определяться их премии. Каждый день трейдеры из разных стран заключают миллионы тысяч сделок купли-продажи всех перечисленных выше товаров. При фьючерсы и опционы разница этом подобная торговля в подавляющем большинстве случаев носит исключительно спекулятивный характер. На самом деле постановка вопроса «опционы против фьючерсов» некорректна. Обычно ГО устанавливается в размере 5–20 % от цены контракта, но в определенных случаях по решению биржи может меняться. Если же держателю будет невыгодно исполнять опцион, то полученная премия составит прибыль продавца.
- Одна из стратегий хеджирования — Коллар, идеальная для бинарных опционов вроде «one touch» (одно касание).
- Таким образом составляете новый договор, что вы обязуетесь продать 5 унций по 120 долларов каждая.
- По PUT-опциону покупатель имеет право ПРОДАТЬ актив до оговоренного времени.
- За соблюдением всех условий следит биржа, которая выступает гарантом исполнения сделки.
- Чтобы получить хоть какую-то прибыль, цена актива в этом случае должна вырасти хотя бы до 106 долларов, то есть на 6%.
Интересные факты о фьючерсах и опционах
Фьючерсные и опционные контракты являются производными финансовыми инструментами, которые предоставляют своим держателям гибкий способ хеджирования и получения прибыли. Если кратко, то фьючерсы наделяют стороны обязательством совершить покупку/продажу, а опционы дают держателю возможность это сделать. Фьючерс наделяет инвестора правом и обязательством купить или продать базовый актив (акции, облигации, биржевые товары и т. д.) по заранее установленной цене в определённую дату в будущем. В свою очередь, опционы дают держателю право купить или продать базовый актив, но не являются для него обязательными к исполнению.
Стратегические возможности
Опционы не регламентируются так строго в отличие от фьючерса и не являются обязательными к исполнению. Это лишь договор о возможности исполнения операции купли-продажи актива по заранее оговоренной цене. Зная, что такое фьючерсы и опционы, становится ясно, что последние обладают гораздо большей гибкостью, однако в отсутствии обязательного исполнения они же и на порядок рискованней. Опционы обеспечивают гибкость и стратегические преимущества для инвесторов и трейдеров. Принципиальное отличие между этими двумя инструментами состоит в том, что покупатель (или продавец) фьючерса обязуется оплатить и получить тот или иной товар по согласованной цене.
Разница между фьючерсами и опционами
Ситуация на рынке близка к кризисному, поэтому трейдеры инвестируют в драгоценные металлы, а значит, — его цена постоянно идет вверх даже в краткосрочной перспективе. В источниках по трейдингу и финансам в целом встретите разные названия этих инструментов — срочные, производные, контрактные, деривативы. Знайте, под этими словами подразумевают именно фьючерсный контракт и опцион. Во время заключения опционного контракта премия обязательно выплачивается покупателем продавцу.
Механизм формирования стоимости производных инструментов — еще один момент, который стоит упомянуть. Понятно, что цену деривативов определяет рынок, тем не менее существует некая справедливая стоимость контракта, которая позволяет судить, переоценен он или недооценен. Покупка же опциона ни к чему не обязывает, поэтому в случае неблагоприятного для покупателя движения цены он просто не будет исполнен. То есть максимальный убыток покупателя имеет фиксированный размер — он равен премии, которую тот уплатил продавцу.
Допустим мы купили акции какой-то компании, и подстраховываем на случай падении акции опционом пут (put на понижение). При падении цены на акциях мы в убытке, а на опционах в прибыли. Кто в большей выгоде покупатель страховки или страховая компания?
Владелец опциона также может это сделать, но не обязан. Но если владелец опциона пожелает им воспользоваться, то продавец обязан исполнить поставку. Покупатели или как их еще называют держатели опционов по собственному усмотрению могут в любой момент воспользоваться правом на реализацию контракта.
Обязательно надо разобраться, что такое фьючерсы и опционы, в чем они схожи и в чем у них отличие друг от друга, чем так интересны всем без исключения участникам рынка. Например, опцион колл позволяет инвестору получить прибыль от ожидаемого роста цены базового актива, фактически не владея им. Еще один инструмент, который я хочу с Вами обсудить это фьючерсы. Фьючерсы — это контракты на будущую поставку чего-то.Есть товарные фьючерсы, например на сахар, кукурузу, соль. Одна из стратегий хеджирования — Коллар, идеальная для бинарных опционов вроде «one touch» (одно касание). Такая стратегия очень популярна была во времена застоя рынка и когда опцион не достигал цены, которая указывалась по конкретному финансовому инструменту.